Η Κομισιόν εξέδωσε την Τρίτη το πρώτο πράσινο ομόλογο NextGenerationEU συγκεντρώνοντας ποσό 12 δισ. ευρώ που θα χρησιμοποιηθεί αποκλειστικά για πράσινες και βιώσιμες επενδύσεις σε ολόκληρη την ΕΕ.

Το 15ετές ομόλογο που λήγει στις 4 Φεβρουαρίου 2037 υπερκαλύφθηκε πάνω από 11 φορές, ενώ τα βιβλία προσφορών ξεπέρασαν τα 135 δισ. ευρώ. Το ομόλογο προσέλκυσε επίσης, το ενδιαφέρον ευρέος φάσματος επενδυτών.

Το γεγονός αυτό προσδίδει αισιοδοξία, καθώς αναφέρεται στην πράσινη ανάπτυξη εντός του ευρωπαϊκού χώρου. Όπως αναφέρεται  μάλιστα χαρακτηριστικά, πρόκειται για τη μεγαλύτερη έκδοση πράσινου ομολόγου στην ιστορία, σε παγκόσμιο επίπεδο.

Με τα πράσινα ομόλογα NextGenerationEU, η ΕΕ αναμένεται να κατακτήσει τη θέση του μακράν μεγαλύτερου εκδότη πράσινων ομολόγων στον κόσμο, παρέχοντας σημαντική ώθηση στις βιώσιμες χρηματοπιστωτικές αγορές και χρηματοδοτώντας την πιο πράσινη ανάκαμψη της ΕΕ από την πανδημία.

Χάρη στο υψηλό ποσοστό υπερκάλυψης και τους εξαιρετικούς όρους τιμολόγησης, η χθεσινή έκδοση είναι μια ελπιδοφόρα αρχή του προγράμματος πράσινων ομολόγων NextGenerationEU, το οποίο θα φτάσει έως και τα 250 δισ. ευρώ έως το τέλος του 2026.

Η Διεθνής Ένωση Κεφαλαιαγορών (ICMA) μάλιστα, η οποία αποτελεί πρότυπο της αγοράς για τα πράσινα ομόλογα, διαβεβαιώνει τους επενδυτές ότι τα κεφάλαια που θα κινητοποιηθούν, θα χρησιμοποιηθούν για πράσινες επενδύσεις.

NextGenerationEU

Σε αυτό το σημείο, όμως, αξίζει να δούμε ποιο είναι το πρόγραμμα  πράσινων ομολόγων NextGenerationEU. Κυρίως για να γνωρίζουμε πώς και με ποιο τρόπο πριμοδοτείται η πράσινη ανάπτυξη, που την περίοδο της πανδημίας και λόγω της λήψης έκτακτων μέτρων για την καταπολέμησή της πέρασε προφανώς σε δεύτερη μοίρα. 

Το NextGenerationEU λοιπόν, είναι ένα προσωρινό μέσο ανάκαμψης ύψους άνω των 800 δισ. ευρώ σε τρέχουσες τιμές που αποσκοπεί να στηρίξει την ανάκαμψη της Ευρώπης από την πανδημία του κορωνοϊού και να συμβάλει στην οικοδόμηση μιας πιο πράσινης, ψηφιακής και ανθεκτικής Ευρώπης.

Για τη χρηματοδότησή του, η Κομισιόν, εξ ονόματος της ΕΕ, θα δανειστεί στις κεφαλαιαγορές περίπου 800 δισ. ευρώ περίπου από σήμερα μέχρι το τέλος του 2026. Αυτό συνεπάγεται όγκους δανειοληψίας ύψους, κατά μέσο όρο, περίπου 150 δισ. ευρώ ετησίως.

Τα ποσά αυτά είναι μεγάλα και ενδιαφέρουν από κάθε άποψη, αφού πρόκειται για δανεισμό από τις κεφαλαιαγορές. Το ζήτημα είναι βέβαια να είναι διαθέσιμα τα ποσά αυτά, αλλά και οι κεφαλαιαγορές να μην έρθουν αντιμέτωπες με μία νέα κρίση.

Η επένδυση στην πράσινη ανάπτυξη αποτελεί επίμονο στόχο της ΕΕ, με δεδομένο ότι η πράσινη αυτή ανάπτυξη θα αλλάξει κατά πολύ τα δεδομένα στο περιβάλλον. Και αποκτά μεγάλο ενδιαφέρον, όταν υπεισέρχεται η κεφαλαιακή στήριξη από τις αγορές.

Η αξία του ομολόγου

Τέλος, αξίζει να αναφερθούν κάποια σημαντικά οικονομικά στοιχεία για αυτό το πραγματικά ενδιαφέρον ομόλογο.

Το 15ετές ομόλογο φέρει τοκομερίδιο 0,40% και είχε απόδοση με διακράτηση έως τη λήξη 0,453%, παρέχοντας περιθώριο -8 μονάδων βάσης σε σχέση με τις μέσες πράξεις ανταλλαγής, που ισοδυναμεί με 31,6 μονάδες βάσης πάνω από το 15ετές Bund που λήγει τον Μάιο του 2036 και με -4,6 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το 15ετές OAT που λήγει τον Μάιο του 2036.

Το τελικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 135 δισ. ευρώ, γεγονός που σημαίνει ότι η έκδοση του ομολόγου υπερκαλύφθηκε πάνω από 11 φορές.

Πρόκειται για το μεγαλύτερο βιβλίο προσφορών για πράσινα ομόλογα στην ιστορία των παγκόσμιων κεφαλαιαγορών και για το μεγαλύτερο πράσινο ομόλογο που έχει εκδοθεί ποτέ.

Επικεφαλής διαχειριστές αυτής της συναλλαγής ήταν η Bank of America Securities Europe S.A., η Credit Agricole Corporate and Investment Bank S.A., η Deutsche Bank AG, η Nomura Financial Products Europe GmbH και η TD Securities. Συνηγούμενες τράπεζες ήταν η Danske Bank A/S, η Intesa Sanpaolo S.p.A. και η Banco Santander S.A.